Spanish Abstract: El objetivo de este documento es identificar si el mercado de simultaneas, ademas de reflejar las condiciones de liquidez en pesos, ofrece informacion sobre las expectativas de desvalorizaciones de los bonos soberanos. Para ello, se clasifica cada operacion (el estudio incluye las operaciones de simultaneas pactadas a plazo de un dia habil en el Sistema Electronico de Negociacion del Banco de la Republica, entre octubre de 2008 y abril de 2018) en tres rangos, que se construyen a partir del promedio y la desviacion estandar del margen –entre la tasa promedio ponderada por monto de las simultaneas negociadas a plazo overnight y la tasa de politica monetaria–. Los resultados muestran que la mayoria de operaciones se concentran en el rango medio, cuyo margen se ubica entre ± una desviacion estandar. El analisis descriptivo y estadistico de cada rango permite concluir que altos volumenes de operaciones de simultaneas pactadas a tasas inusualmente bajas podrian indicar expectativas de desvalorizaciones de los bonos locales. English Abstract: The main goal of this paper is to identify if the market of secured liquidity operations called “simultaneas” reflects the devaluation expectations in the sovereign Colombian bond market, besides the liquidity conditions of the money market. In order to achieve it, each operation (Traded in the Electronic Trading System between October 2008 and April 2018) is classified in three ranges, built using the media and standard deviation of the spread—between the weighted average rate of the liquidity market operations and the monetary policy rate. The results show that most of the operations are concentrated in the medium range, with a spread between ± one standard deviation. The descriptive and statistical analysis of each range allows to conclude that high volumes of “simultaneas” traded at unusual low rates might reflect the devaluation expectations in the local bond market.