El presente estudio tiene la finalidad de construir un modelo que permita estimar la volatilidad del rendimiento diario de la cotizacion de la onza troy de oro en los mercados internacionales para el periodo comprendido entre el 01-01-2001 al 31-12-2014. Para ello se realizo un modelo econometrico que involucro identificar un modelo ARMA(1,0) para llevar a cabo la prueba de heterocedasticidad condicionada a los residuos de ese modelo. Confirmada la presencia de heterocedasticidad condicionada, se estimo un modelo ARMA(1,0)-GARCH(1,1). Dado que la volatilidad estimada a traves del modelo es inferior a la volatilidad de largo plazo, se predice un incremento de la volatilidad en los retornos de la onza troy de oro