Este documento realiza una descripcion de las medidas de dependencia con sus principales ventajas y desventajas y presenta a la copula como una estructura flexible que permite caracterizar diferentes tipos de dependencia. Adicionalmente, introduce el uso de la copula en la medicion de riesgo financiero, tomando como ejemplo un portafolio compuesto por tres activos representativos del mercado colombiano. Las pruebas de desempeno o de backtesting del valoren riesgo calculado por diferentes metodologias en los anos 2006 y 2007 muestra que las mejores son aquellas que modelan la dependencia en media y varianza, tales como modelos VAR-GARCH-Copula (t) y VAR-GARCH-Copula (normal). Las tecnicas con el peor desempeno son Riskmetrics® y la basada en el supuesto de normalidad.