Para determinar la dependencia estructural entre los mercados bursatiles colombiano y estadounidense, se usaron las perdidas de los indices Col20, Dow Jones y Standard & Poors 500 como variables. La metodologia desarrollada siguio los lineamientos de los modelos de dinamica multivariados, basados en la copula y propuestos por Chen y Fan (2006). Se encontro que los dos mercados presentan una moderada dependencia y que, de acuerdo con el modelo CAPM, el riesgo sistematico que comparten es bajo y ofrecen posibilidades de diversificacion. Ademas, se encontro que es baja la probabilidad de que ambos mercados experimenten perdidas extremas conjuntamente.