Resumen: En este articulo se analiza la incidencia del uso de forward y futuros en el sector electrico colombiano, centrandose en la efectividad de estos instrumentos para corregir el problema del riesgo asociado a la incertidumbre, entre otros problemas estructurales del sector. Usando un analisis de predictibilidad para forward y un estudio teorico para futuros, se muestra que, aunque la modalidad de contratacion bilateral ha sido util en la disminucion de la volatilidad de precios de la bolsa, este mercado no provee senales claras de precios y se encuentra en los futuros la herramienta mas eficiente para cubrir riesgo ademas de brindar dinamismo al mercado; sin embargo, se requiere el papel activo del regulador para aminorar practicas especulativas.