Esta investigacion provee una estimacion mas eficiente del capital por riesgo operativo en entidades financieras de mercados emergentes (paises o naciones que estan experimentando un rapido crecimiento economico e industrializacion), mediante el uso de tecnicas sofisticadas para la cuantificacion del capital por riesgo operativo. Para ello, se aplicaron los Metodos de Medicion Avanzada (AMA, por sus siglas en ingles) estipulados en el acuerdo de Basilea II y se modelaron las dependencias entre perdidas operativas usando las copulas multivariadas Gaussiana y t. Esta investigacion analizo informacion entre 1990 y 2013 de la base de datos de perdidas operativas SAS® Operational Risk Global Data para modelar el capital por riesgo operativo mediante la implementacion de tres modelos. El primer modelo estimo el capital por riesgo operativo utilizando el Modelo Estandar de Distribucion de Perdidas Agregadas (Loss Distribution Approach, LDA por sus siglas en ingles) establecido en el acuerdo de Basilea II. El segundo modelo incorporo al modelo LDA el analisis multivariado de dependencias entre las perdidas operativas utilizando la funcion copula eliptica simetrica multivariada Gaussiana. El tercer modelo incorporo al modelo estandar LDA la copula eliptica simetrica multivariada t. Finalmente, se compararon los resultados de los tres modelos en terminos de sus estimaciones de capital por riesgo operativo. Los resultados son consistentes con estudios previos, confirmando que la incorporacion del modelamiento multivariado de dependencias usando copulas Gaussiana y t produce una asignacion mas eficiente de capital por riesgo operativo de 33% y 34% respectivamente, comprobado mediante la existencia del beneficio de diversificacion.