El presente trabajo se realizó con la finalidad de seleccionar una cartera optima de acciones del índice COLCAP, mediante la evaluación del modelo de media-varianza, el modelo Graham y un fondo bursátil de inversión; tomando como referencia, los principios teóricos expuestos por los autores Harry Markowitz, Benjamín Graham y Burton Malkiel; este trabajo se basó en las teorías originales que presentaron los diversos autores en cada uno de sus modelos; por tanto, se identificó la rentabilidad y el riesgo de los portafolios en un lapso de tiempo de tres (3) meses; que estuvieron activos en el mercado de valores de Colombia. A su vez, se describieron aquellas situaciones macroeconómicas, de la industria y de las empresas que fueron de relevancia, al momento de determinar el comportamiento de las acciones. Se realizó un estudio de estados financieros para la totalidad de empresas que constituyen el índice COLCAP entre el 2014 y 2017, para determinar la favorabilidad de las empresas frente a los criterios definidos para un primer portafolio. La estructuración del segundo portafolio, se definió a través del análisis del precio de cierre diario de las diferentes acciones entre el 26 de julio de 2013 y el 30 de Junio de 2018. Finalmente, se seleccionó el fondo bursátil iShares COLCAP; para la réplica del índice.