El presente estudio contrasta dos modelos de cascada recursiva para determinar las dinamicas de la estructura a termino de las tasas de interes en Colombia, estos modelos poseen factores heterogeneamente persistentes que revierten en media al factor inmediatamente anterior. Bajo ciertas especificaciones, el numero de parametros es invariante al numero de factores de las cascadas. El modelo estandar posee un supuesto en su volatilidad que la hace siempre constante, mientras que el modelo sigma variante (SV), evaluado en este documento, relaja este supuesto dandole una estructura que depende de la dimension de la cascada. Ambos modelos presentan fluctuaciones en los valores de los parametros ante aumentos en la dimension de la cascada. En el ajuste en la muestra el modelo estandar posee mas estabilidad en los resultados, pero el modelo SV en ciertas dimensiones (numero de factores) tiene mejor ajuste. En el pronostico por fuera de la muestra, ambos modelos poseen un bajo desempeno comparado con una caminata aleatoria, sin embargo, el modelo SV parece ser mas consistente en resultados en la muestra y por fuera de la muestra que el estandar. En general, puede ser mas valioso elegir un modelo de al menos 3 factores para el ajuste y pronostico de la curva yield colombiana, aunque se tiene que ser cuidadoso en su eleccion.