En este documento se propuso identificar la evolucion de la persistencia de la inflacion en la economia dominicana y la presencia de cambios estructurales usando distintos procedimientos econometricos. Primero se analiza la posible presencia de cambios estructurales en la serie de inflacion, mediante los procedimientos de Bai y Perron (1998) y de Leybourne et al (2007) (LKSN), con el fin de identificar posibles quiebres en la tendencia de la serie que pueden reflejar cambios de regimen de politica monetaria. Adicionalmente se utilizan las metodologias de tecnicas recursivas y de filtro de Kalman para estimar los coeficientes de persistencia y analizarlos segun los quiebres detectados, y finalmente se presentan estimaciones de persistencia segun definiciones asociadas a la politica monetaria. Los resultados evidencian que existen tres cambios de tendencia en la serie de inflacion coincidentes con cambios en los regimenes de politica monetaria. Estos hallazgos podrian ser consistentes con la hipotesis de que el esquema de politica monetaria influye en la persistencia de la inflacion. Las pruebas de ventanas recursivas y de filtro de Kalman sugieren un alto e inestable coeficiente de persistencia para el periodo analizado; y los analisis VAR que relacionan la persistencia a los efectos de la politica monetaria encuentran persistencia alrededor del segundo y tercer trimestre de efectuado la decision de politica o el choque monetario.
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Economic Theory and Policy
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FuenteForo de Investigadores de Bancos Centrales del Consejo Monetario Centroamericano