Este trabajo tiene como objetivo estimar la variacion del riesgo de credito y de mercado para Bancolombia luego de emitir American Depositary Receipt (ADR) -- El riesgo de credito, entendido como la imposibilidad de satisfacer las obligaciones con sus acreedores (entrar en bancarrota), se cuantifico a partir del modelo de Merton (1974), que considera que el default (bancarrota) ocurre cuando los pasivos son superiores a los activos y calcula la probabilidad de default asociando la estructura de capital con una opcion call -- El riesgo de mercado, entendido como la perdida ocasionada por las variaciones de las variables macroeconomicas, se cuantifico con los betas de la compania desde dos escenarios: el primero, como la sensibilidad del precio de la accion ante variaciones del mercado, y el segundo, utilizando los betas de Damodaran (2015) y la ecuacion del profesor Hamada (1972) -- Finalmente, se analiza el panorama de la compania en terminos de estos riesgos