El objetivo de este articulo es determinar si el balance comercial en Colombia guarda una relacion de largo plazo con la volatilidad del tipo de cambio nominal. Para ello se usaron tecnicas propias del estudio de series de tiempo. Concretamente, se empleo la metodologia de cointegracion ARDL para el periodo 2001m01 — 2016m09 y los resultados sugieren que las series de volatilidad del tipo de cambio y el balance comercial estan cointegradas. Ademas, para establecer algun tipo de causalidad entre las series, se uso la prueba de Granger. Los resultados indican que la causalidad corre del balance comercial hacia la volatilidad. This article aims to determine whether the trade balance and nominal exchange rate volatility in Colombia hold a stable long-term relation. To prove the existence of this relationship I use some techniques for the study of time series. In particular, I use the ARDL cointegration methodology for the period 2001m01 — 2016m09, and the results suggest that the volatility of the exchange rate and the trade balance are cointegrated. Additionally, I use the Granger test to establish some causality between the series. According to the results, the causality runs from the trade balance to the volatility.