Esta investigación es una aproximación al análisis del comportamiento de los agentes con racionalidad limitada en los mercados financieros. Como punto de partida se presentan antecedentes teóricos y empíricos que muestran la necesidad y pertinencia del análisis como respuesta al paradigma tradicional enfocado en los planteamientos de la Hipótesis de los Mercados Eficientes (EMH). Lo anterior, con el fin de justificar el posterior análisis de dos críticas a la EMH, una desde la racionalidad del agente y que muestra la imposibilidad de la existencia de mercados eficientes a nivel informacional y otra desde la Economía Conductual la cual está enfocada en la heterogeneidad de los agentes y la racionalidad limitada de los mismos. La propuesta central de la investigación es un análisis mediante un modelo de juegos repetidos en el cual la forma como los agentes toman sus decisiones varía con los resultados que obtienen de las mismas, al mismo tiempo que se expone cómo las decisiones del agente y el comportamiento del sistema se determinan en simultáneo. A manera de conclusiones, es importante tener en cuenta que los resultados del modelo ilustran los planteamientos de la Hipótesis de Mercados Adaptativos, aunque se señala la dificultad de la generalización de todos los principios de la Economía Conductual por lo que se sugiere una generalización de su metodología; además, se presenta como sugerencia un trabajo posterior con uso del ABMS como una herramienta útil para superar los inconvenientes derivados de la complejidad del análisis del ejercicio propuesto