Se estima el efecto de la implementacion de la plataforma transaccional X-Stream en la calidad de mercado accionario colombiano en Febrero de 2009. En particular se estudia el efecto en medidas de liquidez, (margen oferta-demanda e impacto en el precio), volatilidad diaria e intradiaria, y actividad bursatil, empleando modelos econometricos de prueba de medias, panel datos y varianza condicional. Para este fin se usa una base de datos de ordenes y transacciones provistas por BVC. La evidencia muestra que X-Stream mejoro la calidad del mercado accionario colombiano, otorgandole mayor liquidez, y menor volatilidad al mercado en general y a la mayoria de acciones de alta liquidez. Esta evidencia se constituye en un argumento a favor de las inversiones en modernizacion de los sistemas transaccionales en los mercados emergentes.