Los inversionistas tienen la necesidad constante de obtener rentabilidades altas, ademas de minimizar su riesgo de acuerdo con las exposiciones a las que se enfrentan, por tanto la informacion sobre el Valor en Riesgo –VaR- (por sus siglas en ingles) de sus portafolios es una aproximacion para conocer las posibles perdidas en las que se puede incurrir. En el presente estudio se analiza el efecto de la diversificacion internacional por medio del calculo del VaR, anadiendo a un portafolio de acciones de la Bolsa de Valores de Colombia una serie de indices bursatiles internacionales. Los resultados muestran que los valores obtenidos para el VaR, luego de incluir en proporciones del 5% 10%, 15% y 20% los indices bursatiles disminuyen. Palabras clave: diversificacion internacional, valor en riesgo, indice bursatil, portafolio, rendimientos financieros.