Spanish Abstract: En el presente trabajo se lleva a un contexto regional la metodologia de Stock y Watson (1991), usualmente aplicada en la construccion de indicadores de actividad economicas a nivel macroeconomico. A partir de siete series historicas claves del departamento del Valle del Cauca en Colombia, en el periodo enero del 2000 a marzo de 2015, se construyo un indicador coincidente mensual de actividad economica (IMAE). Para ello se estimo, mediante el filtro de Kalman, un factor comun a todas las variables empleando la metodologia de los modelos factoriales dinamicos. El factor comun estimado se ajusto a los datos anuales del crecimiento del PIB y luego se suavizo mediante un modelo estructural univariante de series temporales. Se obtiene asi un indicador mensual que permite disponer de informacion en tiempo real sobre el estado de la economia del departamento, el cual sigue un patron ciclico con una periodicidad promedio de cuatro anos y 10 meses.English Abstract: This paper takes as its starting point the work of Stock and Watson (1991) and this is applied in a regional context. From seven key time series of the department of Valle del Cauca in Colombia in the period January 2000 to March 2015, a monthly coincident indicator of economic activity is built. Common factor to all variables is estimated by the Kalman filter, using the methodology of the dynamic factor models. The estimated common factor was fitted to annual GDP growth data and then smoothed by employing univariate structural time series models. This results in a monthly index that provides real-time information on the state of the economy in the region, which follows a cyclical pattern with an average periodicity of four years and 10 months.