Se evaluan diferentes metodos, 17 parametricos y 1 no parametricos, para estimar el VaR (Valor de Riesgo) de un portafolio conformado por el Indice General de la Bolsa de Valores de Colombia (IGBC). Se analizan dos muestras para datos intra-dia con una periodicidad de 10 minutos: 2006-2007 y 2008-2009. Dentro de los parametricos, se evalua la presencia o no de patrones de comportamiento como: efecto “Leverage”, el efecto Dia de la Semana, el efecto Hora y el efecto Dia-Hora. Nuestros resultados muestran que para la primera muestra el mejor modelo es un GARCH-M (1,1) con el efecto Hora del dia y bajo el supuesto de normalidad. Para la segunda muestra 2008-2009, la especificacion que tiene en cuenta el efecto dia-hora en la media y en la varianza es aquella que puede ser la mejor opcion para pronosticar el VaR, en terminos de la correcta cobertura condicional y menor funcion de perdida.