Esta tesis se constituye de seis Capitulos y esta organizada de la siguiente manera: el primer Capitulo tiene caracter introductorio al tema, se presentan los aspectos preliminares de la investigacion, incluyendo los elementos basicos de la teoria financiera. El Capitulo se divide en dos temas: los modelos de valoracion de derivados y los calculos del VaR y CVaR. Adicionalmente en este Capitulo se introducen las familias de distribuciones que se usaran en sus formas estandar con media cero y varianza uno, y se presentan algunas de sus propiedades estadisticas teoricas. Estas familias de distribuciones presentan la ventaja de ser muy flexibles y de ilustrar muchas propiedades de interes en el analisis de las edf's asociadas a los datos, tales como la unimodalidad, el tipo de sesgamiento (positivo o negativo) y la curtosis. Las distribuciones de colas pesadas recogen de manera mas adecuada estas propiedades, lo cual permite obtener mejores estimaciones para el calculo del VaR. En el Capitulo 2, se presenta una generalizacion de la distribucion g-h de Tukey, suponiendo que la transformacion propuesta por Tukey se realiza a una distribucion de error generalizada (GED), esto permite que sea muy flexible. Se encuentra una formula de conexion entre los momentos ordinarios de esta nueva distribucion y el teorema de convolucion en la frecuencia de Fourier, procedimiento que es novedoso ya que, aunque existia una demostracion constructiva para los momentos ordinarios cuando la variable aleatoria de la transformacion de Tukey es normal estandar, se encontro un metodo diferente para obtener los momentos en otros casos. Los resultados de este Capitulo, bajo el titulo A generalization of Tukey's g-h family of distributions, fueron publicados en el Journal of Statistical Theory and Applications. Los Capitulos 3 y 4, se dedican a los precios de opciones, los cuales estan motivados por las expansiones de Gram-Charlier y Edgeworth. Estas series han sido utilizadas en el campo de las finanzas para incorporar la existencia de asimetria y colas pesadas, y permitieron obtener formulas alternativas al modelo de valoracion de opciones de Black-Scholes. En estos dos Capitulos, se asume apriori la distribucion de probabilidades que describe el comportamiento del precio (retorno) futuro de la accion y a partir de este supuesto se obtienen formulas cerradas para valorar opciones. Usando la generalizacion previamente obtenida para la distribucion g-h de Tukey, en el Capitulo 3, se proponen nuevas formulas analiticas de valoracion de opciones suponiendo que el activo subyacente se puede modelar mediante esta familia de distribuciones. Estas formulas para determinar los precios de compra y venta de opciones europeas son cerradas e involucran funciones hipergeometricas, como caso particular se obtiene la formula de valoracion de Black & Scholes (1973). El modelo de valoracion de opciones que se encuentra usando esta familia de distribuciones involucra el sesgo y el exceso de curtosis, los precios de opciones obtenidos con este modelo se comparan numericamente con los que se encuentran usando el modelo de valoracion dado en Jarrow & Rudd (1982) que tambien incluye el sesgo y la curtosis del precio del activo. Los resultados obtenidos fueron publicados en el International Journal of Financial Markets and Derivatives bajo el titulo Option pricing based on the generalised Tukey distribution. Asimismo, se obtiene una expresion analitica para los parametros de cobertura (o Griegas), que no presentan las anomalias de otros modelos de valoracion semiparametricos. En el Capitulo 4, se obtienen resultados similares a los del tercer capitulo que permiten valorar opciones. Para establecer la nueva formula de valoracion se supone que el retorno del activo subyacente sigue una mixtura de distribuciones normales-sesgadas (skew-normal). Es decir, el precio del activo subyacente se modela mediante una mixtura de distribuciones log-normales-sesgadas (log-skewnormal). Las expresiones obtenidas en esta tesis permiten deducir los modelos de precios de opciones dados en Bahra (1997), Black & Scholes (1973) y Corns & Satchell (2007), como casos particulares. La distribucion normal sesgada tiene un parametro que controla el sesgo y que influye de manera directa en el coeficiente de curtosis. El modelo de valoracion obtenido se ajusta a datos del mercado y se compara con los precios de opciones que se encuentran mediante Corrado & Su (1996, 1997) que tambien involucra el sesgo y la curtosis del retorno del activo. El Capitulo 5 se dedica al estudio del Valor en Riesgo (VaR). Dado que esta medida de riesgo no cumple con los axiomas de coherencia establecidos por Artzner et al. (1997), se revisa otra medida de riesgo que cumpla estos axiomas y por ello, se trabaja con una medida mas consistente, el Valor en Riesgo Condicional (CVaR), discutida por Rockafellar & Uryasev (2002). Debido a que en el calculo del VaR, se da poca importancia a las perdidas extremas, una solucion dada en Zangari (1996) es incluir estos valores extremos mediante la expansion de Cornish-Fisher (CF). Empleando las metodologias de CVaR y CF, se establece una formula que permite calcular el CVaR usando la aproximacion CF. Adicionalmente, se encuentra una formula cerrada para calcular VaR y CVaR, suponiendo que la distribucion del activo sigue la distribucion g-h de Tukey y se comparan las estimaciones del VaR y CVaR con otros modelos estandar del mercado (normal, historico, aproximacion Cornish-Fisher). Se muestra la mejora de las medidas de riesgo VaR y CVaR bajo el modelo planteado. Cada uno de los resultados mencionados constituye un aporte original. Se ha publicado parte de los resultados obtenidos en este capitulo en el Journal of Risk bajo el titulo Using Tukey's g and h family of distributions to calculate value-at-risk and conditional value-at-risk. Ademas, en este capitulo suponiendo que la distribucion del activo sigue otras distribuciones conocidas (t-student, valor extremo) se presentan modelos univariados para calcular VaR y CVaR. En el Capitulo 6, se presentan las conclusiones de esta tesis, los principales aportes realizados y algunos de los futuros trabajos de investigacion que se derivan de la tesis doctoral.