Este articulo analiza diversas metodologias para la modelacion de la volatilidad de la tasa de interes a corto plazo. Especificamente se analizaran los resultados que se obtienen a traves de la especificacion CKLS, heterocedasticidad condicionada y mixta. Los hechos estilizados ensenan que la mejor especificacion para describir el proceso generador de la tasa de interes interbancaria en la economia colombiana para el periodo 2001-2006 es el modelo EGARCH. Se encuentra que las innovaciones positivas en la tasa de interes ocasionan una volatilidad 22,3% mayor que innovaciones negativas de la misma magnitud. Ademas, el proceso converge a una media no condicionada de 7,11% con una correccion diaria del 1,2%. Se encuentra que el modelo ofrece pronosticos relativamente sensatos a un plazo de tres meses.