El presente articulo hace una comparacion entre dos maneras de estimar el spread de los rendimientos de los bonos del gobierno colombiano, como son: la metodologia de Nelson & Siegel y una metodologia basada en el calculo del spread a traves de la Tasa Interna de Retorno de titulos transados en el mercado; para asi estudiar si existe una relacion significativa entre dicho spread y la probabilidad de que en un periodo de analisis especifico la curva de rendimientos sirva como predictor de la actividad economica y, especificamente, si este instrumento esta en capacidad de detectar episodios de recesion. Para tal efecto, se construyen varios modelos binomiales bajo enfoques frecuentistas y bayesianos. Los resultados encontrados sugieren que la curva de rendimientos por si sola no brinda la informacion suficiente a los hacedores de politica para tomar las decisiones que afectaran el comportamiento de la economia futura; ya que el spread esconde expectativas de diferentes tipos, como expectativas de inflacion, de politica fiscal y/o de gasto publico; por lo cual es dificil argumentar que comportamientos del spread obedecen a cada una de estas expectativas, pues aunque estas se encuentran relacionadas, dicha relacion no es perfecta.