La mayor parte de la evidencia empirica sobre el efecto de Fisher o la hipotesis de Fisher sostiene que la relacion entre la tasa de inflacion y la tasa de interes nominal debe ser igual a uno. Este articulo analiza la relacion entre la tasa de interes nominal y la tasa de inflacion para la economia colombiana, durante el periodo comprendido entre 1990-2010. Igualmente, se presenta evidencia empirica sobre la existencia de una relacion positiva de largo plazo entre la tasa de interes nominal y la tasa de inflacion para Colombia. Adicionalmente, se aplica una prueba de cointegracion con cambio de regimen, esta fue desarrollada por Gregory y Hansen (1996), la cual permite presentar evidencia estadistica de la existencia de un cambio estructural en esta relacion hacia finales de los anos noventa.