Este articulo propone un analisis de la diversificacion de fuentes de generacion de electricidad en Colombia bajo el constructo de la Teoria de Portafolios, el cual se ha aplicado tradicionalmente al sector financiero. Se propone una metodologia para identificar las series de tiempo a partir de datos del mercado y se presentan las Fronteras Eficientes calculadas para dos portafolios de generacion al interior del mercado electrico colombiano considerando fuentes de energia hidraulicas y termicas (a carbon y gas natural).