En el presente trabajo se lleva a un contexto regional la metodologia de Stock y Watson (1991), usualmente aplicada en la construccion de indicadores de actividad economicas a nivel macroeconomico. A partir de siete series historicas claves del departamento del Valle del Cauca en Colombia, en el periodo enero del 2000 a marzo de 2015, se construyo un indicador coincidente mensual de actividad economica (IMAE). Para ello se estimo, mediante el filtro de Kalman, un factor comun a todas las variables empleando la metodologia de los modelos factoriales dinamicos. El factor comun estimado se ajusto a los datos anuales del crecimiento del PIB y luego se suavizo mediante un modelo estructural univariante de series temporales. Se obtiene asi un indicador mensual que permite disponer de informacion en tiempo real sobre el estado de la economia del departamento, el cual sigue un patron ciclico con una periodicidad promedio de cuatro anos y 10 meses.