Este trabajo de investigacion intenta determinar la existencia del contagio financiero en una muestra de paises emergentes latinoamericanos durante las crisis financieras recientes. Para ello se estudia el comportamiento de los spreads de los bonos soberanos medidos a partir del indice Emerging Markets Bond Index Plus (embi+) elaborado por JP Morgan. Igualmente se estudia el comportamiento de los retornos de los indices bursatiles a partir del indice Morgan Stanley Capital International (msci) y las correlaciones entre dichos paises y el comportamiento de los flujos de capital hacia estos mercados y los comovimientos entre los retornos de los mismos. En los resultados se puede mencionar que la evidencia de los efectos de contagio es debil, y aunque las correlaciones de variacion temporal son dificiles de reconciliar con los factores financieros y reales, esto no permite concluir que haya existido contagio entre estos paises durante los periodos de crisis analizados. Podria pensarse que lo que ha sido denominado ?contagio financiero? podria, mas bien, atribuirse a los errores en la politica financiera domestica, que simplemente ha sido copiada a traves de los paises afectados en respuesta a los choques economicos comunes y que han afectado a paises con caracteristicas similares