Este trabajo examina los determinantes de las crisis cambiarias ocurridas recientemente para un grupo de paises emergentes y en transicion de tres regiones geograficas: Latinoamerica, Asia y Europa del Este. En total son 18 paises, y se ha trabajado con datos mensuales que abarcan el periodo 1990-2001. El objetivo general de este trabajo es la estimacion de modelos de eleccion discreta que permitan explicar y predecir las crisis cambiarias ocurridas en los paises elegidos. Para ello se ha utilizado un modelo Logit, cuya variable endogena es un indice de variacion abrupta del tipo de cambio por encima de un umbral determinado y las variables explicativas estan constituidas por indicadores macroeconomicos, expectativas de los agentes economicos y variables dummies de contagio regional y global. Para efectos de la prediccion se ha utilizado un horizonte temporal de seis meses. En general, los resultados pueden interpretarse como un apoyo a los modelos teoricos de primera y segunda generacion de crisis cambiarias. Los resultados preliminares demuestran que los paises con mayores desequilibrios economicos fueron mas vulnerables a los choques adversos ocurridos en otros paises. Los determinantes comunes a las crisis cambiarias para estos paises fueron la tasa de variacion de las reservas internacionales, el ratio de credito al sector privado y la desalineacion del tipo de cambio real. Las expectativas de los agentes economicos fueron importantes para la region latinoamericana, representadas especialmente por la variable de riesgo politico. Tambien se puede destacar el hecho de que la variable de contagio global aparece dentro del modelo de explicacion para Latinoamerica y la variable de contagio regional aparece dentro del modelo para la region asiatica. Respecto a la prediccion, los modelos estimados permiten predecir correctamente una mayoria de las crisis cambiarias que han ocurrido dentro de la muestra seleccionada.