En este articulo se incluye una descripcion de los modelos ARCH, GARCH y EGARCH, y de los procesos de estimacion de sus parametros usando maxima verosimilitud. Se propone un modelo alternativo para el analisis de series financieras y se estudian las series de precios y de retornos de las acciones de Gillette. La seleccion de modelos usando los criterios AIC y BIC permite concluir que, de los modelos considerados el GARCH(1,2) es el que mejor explica el comportamiento de los precios de las acciones y el EGARCH(2,1) es el que mejor explica la serie de los retornos.