En este trabajo se hace un analisis sobre el Efecto Fisher para el caso colombiano durante el periodo 1980-2000 a partir de la informacion trimestral de la tasa de interes nominal y de la tasa de inflacion. Los resultados muestran que la tasa de interes nominal y la inflacion poseen una raiz unitaria, guardan una relacion de cointegracion o relacion de largo plazo y los cambios en la inflacion sobre la tasa de interes nominal se presentan de forma uno a uno. De esta manera, los resultados sugieren que para el periodo 1980-2000 los incrementos en la inflacion en el largo plazo (20 anos) se transmiten en forma completa sobre la tasa de interes nominal.