Durante los ultimos 60 anos la valoracion de activos y la gestion del riesgo financiero han sido regladas por los supuestos de normalidad y de aleatoriedad de los retornos. A traves del calculo de momentos estadisticos y de la prueba estadistica estandar se concluye que los retornos de los activos de la base de datos estan lejos de distribuirse normalmente. Ademas, las diversas pruebas de caminata aleatoria, que buscan comprobar el cumplimiento de la hme, no permiten aceptarla, aunque tampoco dan luz sobre estrategias que generen ganancias anormales, sin incurrir en riesgos adicionales