Este articulo presenta un modelo de valoracion de Credit Default Swaps (CDS) sobre bonos corporativos colombianos con base en modelos de riesgo crediticio de forma reducida y el metodo de simulacion de Monte Carlo donde el activo subyacente sigue un proceso estocastico Stopped Poisson. Este modelo es una alternativa interesante para la valoracion de CDS en paises donde el mercado de bonos corporativos presenta baja liquidez y el mercado de derivados de credito es incipiente o inexistente, como el caso de Colombia. En su aplicacion se obtienen muy buenos resultados para CDS sobre titulos en grado de inversion aunque tiende a sobrevalorar las primas para aquellos titulos que se encuentran en el ultimo nivel de grado de especulacion. Por otro lado, se concluye que la sensibilidad de las primas de los CDS es alta respecto a la tasa de ocurrencia del evento de credito y baja respecto a la tasa de recuperacion y a la tasa de interes. Estos resultados confirman aquellos obtenidos en otros estudios empiricos realizados en paises con un mercado de derivados de credito desarrollado