Este trabajo tiene como proposito determinar y proyectar la prima de riesgo de la deuda de las empresas en Colombia, mediante el estudio de su comportamiento en el periodo 1998-2008. Para el calculo de la misma se tomaron como base metodos ya existentes en el campo financiero, referentes al riesgo, como el Capital Asset Pricing Model (CAPM) y la relacion de Fisher, los cuales se adaptaron bajo determinados supuestos, mientras que para su proyeccion se corrio un modelo econometrico de regresion multiple con algunas variables macroeconomicas. Los resultados muestran que la expectativa de inflacion, la variacion de la TRM o tasa de cambio nominal, y la incertidumbre politica, causada por las elecciones presidenciales, son estadisticamente significativos y, en los modelos planteados, explican el comportamiento de la prima y permiten su proyeccion en el corto plazo.