Desde los anos setenta muchos trabajos han intentado elaborar una sustentacion empirica de algunos modelos que ofrecieron una explicacion lineal de la dinamica de la tasa de cambio de un pais, entre ellos el de Dornbusch. Hasta el momento ninguno ha sido concluyente y la caminata aleatoria es considerada como el mejor modelo al que puede ajustarse. De Grauwe ha mostrado que, con la presencia de relaciones no-lineales y heterogeneidad de expectativas de los especuladores, el tipo de cambio puede tener un comportamiento aparentemente aleatorio, pero con explicacion determinista. Este trabajo presenta el modelo de Dornbusch en la version no lineal propuesta por De Grauwe y Dewachter (1993), y una aproximacion usando redes neuronales multicapa aplicadas al caso del dolar/peso (USD/COP).