En este estudio se estiman los costos de transaccion asociados a la liquidez intradiaria de acciones que pertenecen a seis mercados accionarios latinoamericanos (Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Mexico y Peru) durante un periodo de seis meses (Julio 2009 – Enero 2010). Se encontro que los paises con mayor capitalizacion bursatil como Brasil, Mexico y Chile poseen menores costos de transaccion asociados a la liquidez que los de Peru, Argentina y Colombia. Mas aun, mediante un modelo de datos de panel, se identifico que existe una relacion negativa entre los costos de transaccion asociados a la liquidez con la actividad bursatil y con la volatilidad de los rendimientos accionarios. Finalmente, se encontro que existen diferencias importantes entre los mercados bursatiles de Chile, Colombia y Peru que justifican su integracion en el mercado integrado latinoamericano (MILA) y que el ahorro potencial en costos de transaccion asociados con un incremento modesto del 10% en su actividad bursatil, estimado entre 10 y 36 millones de dolares.