En este articulo se presentan los resultados del estudio sobre la medicion del valor en riesgo (VaR) y el Tail Var (TVaR) por exposicion a riesgo de credito de una cartera conformada por los montos de deuda financiera (nivel de exposicion a incumplimiento) reportados por 25 firmas que pertenecieron al Indice General de la Bolsa de Valores de Colombia (IGBC) y que cotizaron en el mercado accionario colombiano en el 2007. El VaR y el TVaR se estiman mediante el enfoque de distribucion de la perdida total (LDA) a traves de los modelos individual y colectivo de riesgo, el enfoque de Basilea II y por simulacion utilizando las distribuciones Normal, Normal Power, Gamma, Beta, Bernoulli, Poisson Compuesta y Binomial Negativa Compuesta. Los resultados de la investigacion indican que la estimacion del VaR y del TVaR depende del modelo y de la distribucion que se emplea para su medicion. La estimacion del VaR obtenida a traves del enfoque de Basilea II fue mas elevada que las estimaciones del VaR y del TVaR obtenidas con los otros modelos aplicados en el estudio