Los mercados de contratos futuros tienen como fortaleza la eliminacion del riesgo de contraparte, para esto es importante el nivel de garantias que las camaras de riesgo exigen a los participantes del mercado -- Estas garantias deben cubrir las variaciones extremas del precio del producto, pero no deben ser excesivas porque reducen la cantidad de eventuales participantes en el mercado -- En este trabajo se propone una metodologia alternativa para la estimacion de las garantias del mercado de futuros en energia electrica, como caso de estudio se presenta el mercado colombiano -- Se realiza simulacion de Montecarlo para evaluar las variaciones diarias que puede tener el precio de los futuros y se estiman medidas de riesgo con diferentes escenarios de Nino, dias de tenencia y vencimientos -- Se encuentra que la nueva metodologia propuesta modifica sustancialmente los niveles de garantia, frente a la metodologia actual de calculo, adicionalmente, se enuncian los factores que alteran su definicion