Apoyado en el analisis empirico y la utilizacion de alta frecuencia del conjunto de datos horario, de la bolsa de energia y los precios del mercado mayorista de energia en Colombia, este trabajo considera la existencia de las primas de riesgo en los precios futuros de electricidad, mostrando como sus propiedades y el comportamiento tambien se explica por la diferencias entre los segmentos de mercado y la regulacion -- Estas primas varian en funcion del segmento de mercado, no regulado, intermediacion y regulado, lo que demuestra que la prima de riesgo media es positiva para la mayoria de las horas en los dos segmentos y negativo para el otro respectivamente -- Por otra parte, se presenta evidencia acerca de los cambios estructurales en el mercado mayorista, debido a que este mercado esta en un proceso de consolidacion y por lo tanto, es muy sensible a los cambios de reglamentacion, lo que genero las condiciones especiales que impactaron el mercado y el comportamiento de los agentes participantes y su tolerancia al riesgo