El objetivo de esta investigacion es determinar ?cual es el modelo que permite explicar con mayor precision el comportamiento historico del indice general de la bolsa de valores de Colombia (IGBC), durante el periodo comprendido entre el 01 de enero de 2008 y el 31 de mayo del ano 2012?, analizando dicho fenomeno desde la perspectiva teorica del Dow jons y el analisis tecnico y empleando la metodologia de los modelos de la familia ARCH. Se estudia la volatilidad del mercado, se comparan los modelos ARCH, GARCH, EGARCH y PARCH utilizando los criterios tradicionales de evaluacion y concluyendo que el modelo EGARCH (1,1) posee la mejor capacidad para predecir. Finalmente, se identifica como futura linea de investigacion, la necesidad de contractar empiricamente la pertinencia de medir la volatilidad del IGBC segun las directrices fijadas por la superintendencia financiara colombiana para el calculo del riesgo de mercado.