Este trabajo tuvo como objeto basico la construccion de un modelo econometrico de la conducta promedio de los inversionistas en el mercado accionario colombiano. Para hacerlo se utilizan los indices agregados (IBOMED e IBB) como variables Proxy de sus determinantes para lograr una especificacion que pueda en el futuro, a ser utilizada como herramienta de pronostico. Sin embargo es pertinente resaltar que aunque la muestra es muy rica en informacion.