El presente documento explora la relacion entre la competencia politica y el adecuado suministro de bienes publicos en un contexto descentralizado con el fin de observar si la existencia de un mayor flujo de informacion, producto de la competencia politica, asi como la existencia de una mayor oferta de opciones politicas, hacen parte del mecanismo causal para una gobernabilidad efectiva. En particular, se estudia el efecto que tiene la competencia electoral sobre los incentivos a crear capacidad fiscal y suministrar bienes publicos como educacion y acueducto, de los cuales son parcialmente responsables los gobiernos locales. La hipotesis de la investigacion propone que la competencia politica afecta de manera positiva la fortaleza de la descentralizacion del municipio, medida a traves de la capacidad fiscal local. A su vez, la capacidad fiscal es el factor fundamental para explicar las diferencias en el desempeno de diversos sectores entre las diferentes administraciones locales. La capacidad fiscal trae consigo mejores resultados en la implementacion de politicas publicas, asi como una mejor capacidad de respuesta local frente a las necesidades –armonizacion–, lo cual se deriva en una mayor eficiencia en el gasto local. Utilizando datos panel a nivel municipal desde 1994 hasta 2009, se muestra que, a pesar de las diferencias entre los sectores analizados, los resultados en la implementacion de las politicas publicas son mejor explicados por el propio esfuerzo fiscal de los municipios mas que por otros recursos recibidos por estos, como lo son las transferencias del nivel central o las regalias.