Renditespannen bei Wertpapieren und Länderrisiko: Eine dauerhafte Beziehung? In diesem Beitrag wird untersucht, ob sich bei Wertpapieren die Renditespannen für eine Darstellung des Länderrisikos eignen. Da Wertpapierkurse und -renditen auf dem Sekundärmarkt bestimmt werden, könnten sich im Vergleich zu USTreasury- Bonds die Wertpapierrenditen und ihre Spannen für das Länderrisiko als eine dauerhafte und als eine zuverlässigere Informationsgrundlage erweisen als die traditionellen Maßstäbe. Wir zeigen, daß bei Wertpapieren eine starke Beziehung zwischen sich verändernden Renditespannen und Veränderungen des Länderrisikos besteht. Analysen der Sekundärmärkte scheinen ein vielversprechendes zusätzliches Werkzeug für die Länderrisikoanalyse zu sein. Jedoch scheint in der zeitlich begrenzten Stabilität der Beziehung ein wichtiger Nachteil der Wertpapierrenditespanne als Indikator des Länderrisikos zu liegen