El OBJETIVO: Analizar la compensación entre el riesgo y el rendimiento esperado, con el ánimo de obtener un portafolio óptimo de las acciones más representativas que cotizan en la Bolsa de Valores de Colombia según el índice COLCAP, tomando como base la teoría de Markowitz. MATERIALES Y MÉTODOS: La construcción del portafolio eficiente se ejecuta partiendo del índice COLCAP que muestra las acciones más líquidas del mercado bursátil colombiano, para el caso, en el lapso comprendido entre el 2015 y el 2019. En ese contexto la recolección de información se da a partir de fuentes secundarias tomando como base el histórico COLCAP. Así, se da el enfoque cualitativo por el análisis de capitalización bursátil y volatilidad. Descriptivo por el estudio y comprensión del enfoque precedente, y deductivo e inductivo para la selección de las acciones más líquidas, en aras de construir el portafolio de inversión eficiente que se desea. Todo enmarcado en la teoría del portafolio de Markowitz enfocada en la diversificación dada por la compensación entre el riesgo y la rentabilidad con el fin de maximizar la rentabilidad. Bajo ese contexto, se ejecutan métodos matemáticos para análisis de los datos como lo son la teoría del Beta, indicando la 
 
 
 
 rentabilidad variable de una acción demostrando su sensibilidad histórica y su dirección en contraste al mercado respectivo. Dicho cálculo se implementa fundamentado en el método Copeland y Weston por su facilidad y reconocimiento en donde se hace uso de la covarianza entre la acción y el mercado y la varianza misma del mercado. Por último y no menos importante, con el modelo CAPM que juega un papel importante en el marco de la valoración de activos financieros y el análisis de rentabilidad en relación con el riesgo se propende por ocasionar una conexión entre el riesgo sistemático y la rentabilidad respecto a un nivel alto de riesgo atado a un aumento directo en la rentabilidad. RESULTADOS Y DISCUSIÓN: De esta investigación en curso, los resultados estarán dados con base en la obtención de las Betas, para determinar su riesgo y comportamiento en el mercado con base en el sector al cual pertenezca la acción y que a su vez pertenezca al índice COLCAP vigente CONCLUSIONES: Los inversionistas institucionales como los fondos de pensiones, firmas comisionistas y las grandes empresas, realizan esfuerzos en el diseño de portafolios de inversión que permitan maximizar la rentabilidad y disminuir la exposición al riesgo. Las fluctuaciones en la tasa de interés, la tasa de cambio, la tasa de créditos hipotecarios y el precio de las acciones debido a la volatilidad de los precios del mercado han provocado que estas instituciones exploren técnicas y modelos que permitan la conformación de portafolios eficientes.