Bajo el supuesto de que una serie de retornos es independiente e identicamente distribuida (IID), la dimension temporal del riesgo es irrelevante. De esta forma, la volatilidad calculada sobre un intervalo de tiempo (e.g. mensual) puede ser estimada a partir de la calculada sobre otro intervalo (e.g. diario), mediante la regla de la raiz del tiempo. El presente documento presenta una metodologia avanzada, que al igual que las mas tradicionales, evidencia que la utilizacion de dicha raiz es erronea debido a que existe dependencia de largo plazo en algunas de las series financieras colombianas. Asimismo, se exponen algunas de las consecuencias mas importantes de dicha dependencia (en especial sobre el calculo del riesgo de mercado) y se proponen algunos parametros de escalamiento.