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EL SUPUESTO DE NORMALIDAD EN EL CÁLCULO DEL VALOR EN RIESGO

Acceso Abierto

Abstract:

El presente trabajo muestra que el cálculo del VaR1 requiere de métodos alternativos al propuesto por RiskMetricsTM debido a que los rendimientos de las acciones del mercado bursátil mexicano no se distribuyen normalmente. En primer lugar se aplica la metodología sugerida por RiskMetricsTM para transformar las distribuciones originales en distribuciones normales estándar, encontrando que el modelo de EWMA2 produce una mejor aproximación a la distribución normal que el modelo de volatilidad constante. Además, se analizan algunos modelos como el de mezcla de normales, el modelo hiperbólico y el método de estimación de funciones, siendo éste último el que tiene mejores resultados para captar los valores extremos de las distribuciones. Finalmente, se elabora un cuadro comparativo de los diferentes métodos para calcular el VaR.

Tópico:

Monetary Policy and Economic Impact

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Información de la Fuente:

FuentePANORAMA ECONÓMICO
Cuartil año de publicaciónNo disponible
Volumen1
Issue1
Páginas41 - 41
pISSNNo disponible
ISSN1870-2171

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