<p>En este artículo se presenta una revisión crítica de las principales teorías<br />para la selección de portafolios desarrolladas a la luz de las Finanzas del<br />Comportamiento, las cuales analizan la influencia de factores emocionales<br />y psicológicos sobre las decisiones financieras. Luego de contrastar el<br />enfoque tradicional de la Teoría Moderna del Portafolio con los modelos<br />Primero la Seguridad, Seguridad-Potencial / Aspiración (SP/A), Portafolio<br />Comportamental y Portafolio Maslowiano se concluye que la asignación<br />óptima del método media-varianza no corresponde con los portafolios<br />hallados bajo supuestos comportamentales. Para futuras investigaciones<br />se aportan elementos conceptuales que permiten determinar los perfiles<br />de los inversionistas, con miras a que las instituciones financieras les<br />brinden una mejor asesoría.</p>