Spanish Abstract: En este trabajo se presenta un marco teórico que conjunta y ordena sistemáticamente, en cuanto a complejidad y realismo, varios modelos disponibles en la literatura especializada para estimar la distribución de la volatilidad de los rendimientos diarios de indices bursátiles. Para tal fin se consideran los modelos discretos ARCH y algunas de sus extensiones, así como los modelos de difusión en tiempo continuo. En el caso discreto, los modelos estiman la volatilidad por medio de la heteroscedásticidad condicional. Mientras que en el caso continuo, los modelos estiman la distribución de la volatilidad a través de procesos estocásticos de difusión, en cuyo caso se utiliza simulación Monte Carlo. Por ultimo se comparan los resultados obtenidos con las diferentes metodologías para los indices bursátiles: S&P 500 de EEUU, índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores (IPC) e índice General de la Bolsa de Valores de Colombia (IGBC) .