El articulo revisa la teoria de opciones y propone un metodo para la implementacion del «Portfolio Insurance » basado en el modelo binomial, el cual es evaluado en oposicion al modelo de Black-Scholes. Usando datos reales y simulados se encuentra que el metodo de Black-Scholes se desempena mejor en condiciones «inestables »; el modelo binomial, en cambio,obtiene mejores resultados con tendencias definidas en los precios de las acciones (crecientes, decrecientes o estables durante un periodo extendido).
