En el presente trabajo se realiza un analisis de estatica comparativa relacionado con la cuantificacion de la contribucion de las distintas fuentes de liquidez que utilizan las entidades financieras en Colombia para cumplir (liquidar) sus obligaciones en el sistema de pagos de alto valor operado por el Banco de la Republica, al que se denomina sistema CUD. Con base en ello se evalua tambien la incidencia de diversas politicas adoptadas por el banco central para propender por la liquidacion mas temprana de las operaciones y mitigar riesgos de liquidez en el sistema de pagos de alto valor. Para tales efectos, se considero el comportamiento transaccional y de liquidez intradia de los participantes en el CUD correspondiente a dos periodos de marcadas diferencias tanto en la funcionalidad del sistema como en el entorno economico (05 de 2002 y 05 de 2010), agregando la informacion por grupos de agentes mas activos como son los bancos, comisionistas de bolsa y sociedades fiduciarias.En la metodologia propuesta se asume que los participantes utilizan como fuente primaria su saldo en cuentas de deposito en el banco central (encaje) con el cual inician un dia de operaciones, luego se calcula el valor efectivo de la liquidez provista por el Banco de la Republica u obtenida en el mercado monetario y se toma como residuo la dinamica de los pagos entre los agentes (liquidez de los pagos entrantes). Este analisis permite hacer una aproximacion preliminar a la identificacion de las estrategias utilizadas por las entidades financieras respecto al uso de cada una de las fuentes alternativas de liquidez en el sistema de pagos y a identificar riesgos potenciales que se derivan de las mismas para cada tipo de participantes y sobre el sistema en su conjunto. Tambien provee elementos de juicio a las autoridades financieras para el diseno de politicas macroprudenciales que mitiguen el riesgo de liquidez y el riesgo sistemico.