Este articulo presenta los resultados del estudio sobre medicion del riesgo de credito en firmas incluidas en el Indice General de la Bolsa de Valores de Colombia (igbc) entre 2005 y 2007. Las probabilidades de incumplimiento y las tasas de recuperacion dado el incumplimiento se estiman mediante el enfoque estructural de Merton y sus extensiones. Con los supuestos de volatilidad constante y heterocedastica de los activos de las firmas se obtienen estimaciones a nivel de empresas y sector economico. Los resultados indican, con una significacion estadistica del 1% y mediante la aplicacion de pruebas no parametricas, que en ese periodo no hubo diferencias significativas en la probabilidad de incumplimiento a nivel de sectores y que los patrones de herocedasticidad considerados en la volatilidad de los activos no tienen incidencia significativa en la estimacion de la probabilidad de incumplimiento