El mercado de capitales colombiano ofrece diversas alternativas de inversion, una de ellas las acciones de empresas del sector petrolero que cotizan en la Bolsa de Valores de Colombia. La funcion de los administradores de portafolios de inversion es lograr el mayor rendimiento, minimizando el riesgo; este articulo presenta los resultados de la aplicacion de un modelo de optimizacion en Solver que permite encontrar el portafolio optimo eficiente a partir de la teoria del portafolio moderno de Harry M. Markowith y la aplicacion del modelo CAPM. De cada punto de la frontera eficiente de inversion se debe buscar una mezcla optima, producto de la fusion de activos riesgosos –acciones de empresas petroleras– y activos de riesgo cierto (o cero), tales como los TES. En el punto optimo eficiente –o portafolio optimo– el inversionista logra una rentabilidad alta a un nivel de riesgo tolerable a sus expectativas, permitiendo una decision acertada en la inversion de acciones en el sector petrolero.