Esta investigacion evalua el impacto de la politica monetaria sobre la valoracion de los activos financieros en el mercado accionario colombiano. Basados en el modelo propuesto por Rigobon y Sack (2004) que valora el impacto que hay entre la politica monetaria y el precio de los activos, se plantea un modelo VARX-MGARCH en media. Este relaciona en forma no lineal el Indice General de la Bolsa de Valores de Colombia (IGBC) con la tasa de interes interbancaria (TIB) y de forma lineal estas dos variables con algunos factores de riesgo macroeconomicos y financieros. Realizando un analisis de impulso respuesta se encuentra que la politica monetaria reflejada a traves de los cambios en la TIB tiene un gran efecto sobre los precios de los activos financieros. Sin embargo, la relacion inversa no es satisfecha.